Diferencia entre futuros y opciones

Diferencia clave: Ambos, futuros y opciones son tipos de derivados. Esencialmente, los futuros le permiten a una persona comprar o vender un activo a un precio específico en o antes de una fecha específica en el futuro. Esto permite a la persona cubrir o especular sobre el movimiento del precio del activo. Las opciones, por otro lado, son contratos que otorgan al propietario el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo. Por lo tanto, uno puede comprar el derecho a comprar o vender un activo a un precio específico antes de que finalice el período especificado. Sin embargo, si la persona no siente que vale la pena comprar el activo durante ese tiempo, puede renunciar al contrato.

Tanto los futuros como las opciones son tipos de derivados. Un derivado es un instrumento financiero que no tiene un valor fijo. Su valor se deriva sobre la base de valores de mercado, índices y / o activos subyacentes, tales como materias primas, acciones, bonos, tasas de interés y monedas. En la práctica, un derivado es un contrato entre dos partes. Especifica las condiciones bajo las cuales dos partes tienen que intercambiar pagos, incluidas, entre otras, “las fechas, los valores resultantes y las definiciones de las variables subyacentes, las obligaciones contractuales de las partes y el monto nocional”.

Investopedia define los futuros como "un contrato financiero que obliga al comprador a comprar un activo (o al vendedor a vender un activo), como un producto físico o un instrumento financiero, en una fecha y precio futuros predeterminados".

Esencialmente, los futuros le permiten a una persona comprar o vender un activo a un precio específico en o antes de una fecha específica en el futuro. Esto permite a la persona cubrir o especular sobre el movimiento del precio del activo. Por lo tanto, la persona puede comprar a un precio especificado ahora, con la esperanza de que el precio especificado sea menor que el precio en la fecha especificada.

Los contratos de futuros especificarán la calidad y cantidad del activo a comprar o vender. Los contratos son contratos estandarizados escritos por una cámara de compensación. Los contratos de futuros se negocian en una bolsa de futuros. Algunos contratos pueden requerir la entrega física del activo, mientras que otros se liquidan en efectivo.

Las opciones, por otro lado, son contratos que otorgan al propietario el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo. Por lo tanto, uno puede comprar el derecho a comprar o vender un activo a un precio específico antes de que finalice el período especificado. Sin embargo, si la persona no siente que vale la pena comprar el activo durante ese tiempo, puede renunciar al contrato.

Investopedia define las opciones como “un derivado financiero que representa un contrato vendido por una parte (redactor de opciones) a otra parte (titular de la opción). El contrato ofrece al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar (llamar) o vender (poner) un valor u otro activo financiero a un precio acordado (el precio de ejercicio) durante un período de tiempo determinado o en un plazo específico. fecha (fecha de ejercicio). "

Hay dos tipos principales de contratos de opciones: opciones de llamada y opciones de venta. Las opciones de llamada permiten a la persona comprar una cierta cantidad del activo a un precio específico en una fecha determinada en el futuro o antes. Las opciones de venta le permiten a la persona el derecho de vender una cierta cantidad del activo a un precio específico en o antes de una fecha determinada en el futuro.

El precio especificado en el contrato de opciones se llama precio de ejercicio. Este es el precio en el que la persona comprará o venderá el activo. La fecha en que expira el contrato, o la fecha en que la persona puede comprar o vender por última vez, se denomina fecha de vencimiento. En el caso de una opción europea, la venta puede tener lugar pero no antes de la fecha de vencimiento. En el caso de una opción estadounidense, la venta puede realizarse en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento.

La principal diferencia entre los futuros y las opciones es el hecho, la venta especificada en el contrato de futuros es obligatoria, mientras que la venta especificada en el contrato de opciones no es exclusiva de las partes involucradas. Además, un contrato de futuros no requiere un costo por adelantado, mientras que, la compra de un contrato de opciones requiere una prima. Un contrato de futuros es un acuerdo entre las partes para comprar y vender en una fecha futura. En un contrato de opciones, la persona compra el derecho de comprar o vender un activo cuando sea necesario. La cantidad pagada por ese derecho, es decir, el contrato es independiente del precio de ejercicio.

Además, una diferencia importante entre los futuros y las opciones es la forma en que la parte recibe ganancias. Según Investopedia, “la ganancia en una opción se puede realizar de tres maneras: ejerciendo la opción cuando está en lo profundo del dinero, yendo al mercado y tomando la posición opuesta, o esperando hasta el vencimiento y cobrando la diferencia entre el precio del activo y el precio de ejercicio ”. Considerando que, “ las ganancias en las posiciones de futuros se 'marcan automáticamente en el mercado' diariamente, lo que significa que el cambio en el valor de las posiciones se atribuye a las cuentas de futuros de las partes al final de cada día de negociación ”. "Un titular de un contrato de futuros también puede obtener ganancias al ir al mercado y tomar la posición opuesta".

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