Diferencia clave: Un contrato a plazo es un contrato no estandarizado que permite a las partes personalizar la forma en que desean vender o comprar un activo, a qué precio y en qué fecha. Por otro lado, un contrato futuro es un contrato estandarizado que requiere que el mercado de futuros actúe como intermediario entre el comprador y el vendedor para comprar y vender un activo en una fecha determinada en el futuro y un precio específico.
Ambos contratos son de naturaleza similar porque ambos ofrecen la misma función: la capacidad de comprar y vender un tipo específico de activo en un momento y precio específicos. Sin embargo, difieren cuando se trata de cómo se cumple cada obligación.
Un contrato a plazo es un contrato no estandarizado que permite a las partes personalizar cómo quieren vender o comprar un activo, a qué precio y en qué fecha. Por otro lado, un contrato futuro es un contrato estandarizado que requiere que el mercado de futuros actúe como intermediario entre el comprador y el vendedor para comprar y vender un activo en una fecha determinada en el futuro y un precio específico.
La principal diferencia entre los dos contratos es la estructura rígida del contrato futuro que no permite muchas personalizaciones. Mientras que, el contrato a plazo es más un acuerdo privado entre dos partes que permite que los contratos se personalicen de cualquier manera que las partes acuerden.
Esto se traduce en un mayor factor de riesgo con los contratos a plazo, debido a la falta de parte mediadora. En términos de un contrato futuro, el intercambio de futuros actúa como mediador, en el que las partes no se venden o compran exactamente entre sí, sino directamente del intercambio.
Sin embargo, no siempre se mantuvieron los contratos y acuerdos. Por lo tanto, aumentó la necesidad de un contrato futuro donde el intercambio futuro gestionara todas las transacciones y contratos. También cobran una cantidad mínima que se requiere que se pague al intercambio, conocida como la comisión de garantía inicial. Esto ayudó a reducir el riesgo de que las partes incumplan sus pagos o proporcionen los bienes.
Por último, el propósito de cada contrato es diferente. Los contratos a plazo se utilizan comúnmente para la cobertura, mientras que los contratos futuros se utilizan para la especulación.
Comparación entre contrato a plazo y contrato futuro
Contrato anticipado | Contrato futuro | |
Definición | Un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo en una fecha acordada en el futuro a un precio específico | Un contrato estandarizado que se negocia en una bolsa de futuros para comprar o vender un instrumento subyacente en una fecha determinada en el futuro y un precio específico |
Estructura | Personalizado según las necesidades del cliente. | Esta estandarizado |
Negociado | Negociado por el comprador y el vendedor. | Cotizado y cotizado en la bolsa. |
Las regulaciones | No regulado | Mercado regulado por el gobierno |
Garantia Institucional | Partes contractuales | Cámara de compensación |
Riesgo | Alto riesgo | Riesgo bajo |
Garantía | Sin garantía de liquidación hasta la fecha de vencimiento. | Ambas partes deben depositar una garantía inicial (margen) |
Madurez | Los contratos a plazo generalmente maduran al entregar el producto. | Los contratos futuros pueden no necesariamente vencer por la entrega de la mercancía |
Pre-terminación | Contrato opuesto con contraparte igual o diferente. El riesgo de contraparte se mantiene al terminar con otra contraparte. | Contrato opuesto al canje. |
Expiración | Basado en la transaccion | Estandarizado |
tamaño | Dependiendo del contrato y las necesidades del cliente. | Estandarizado |
Mercado | Primaria y secundaria | Primario |
Asentamiento | Ocurre al final del contrato. | Los cambios diarios se liquidan día a día hasta la finalización del contrato. |
Empleado por | Hedgers | Especuladores |
Cortesía de imagen: combank.net, svtuition.org